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A股首批“入摩”名单出炉,牛市信号显现

               A股迎来历史性一刻!

 

       北京时间5月15日凌晨,明晟公司公布一系列MSCI指标的半年度审查结果,234只A股被纳入MSCI指数体系,纳入比例为之前宣布的2.5%,6月1日正式执行,今年8月纳入比例将会提升至5%。

 

       这一结果的公布,意味着名单上的234只个股,将于6月1日起被纳入由全球12万亿美元资产跟踪的MSCI指数体系中。

 

 

 


哪些个股最终入选?


 

 

 

       目前,MSCI指数是全球影响力最大的股票指数,同时也是全球投资组合经理采用最多的基准指数。97%的全球顶级资管以MSCI指数为基准。

 

 

 

 

 

       从行业来看,银行、非银金融、医药生物3大行业的公司数量最多,分别为30家、20家、18家。从公司市值占比来看,最高的属于银行业,占比高达31.47%;其次是非银金融,占比达13.04%;食品饮料排第三,占比为6.74%。


 

 


能够带来多少增量资金?

 

 

 

       MSCI指数是全球影响力最大的股票指数,同时也是全球投资组合经理采用最多的基准指数。97%的全球顶级资管以MSCI指数为基准。



        对A股而言,最期待的自然是加入MSCI带来的增量资金。那么,到底有多少呢?

 

       据瑞银估算,A股首次纳入MSCI将给A股市场带来新增资金约185亿美元。MSCI的CEO费尔南德斯称,如果中国A股在未来7到10年完全被纳入MSCI指数,预计资金流入将高达3400亿美元左右。考虑到MSCI指数在全球投资市场首屈一指的影响力,一旦A股进入MSCI指数,预计将有大量跟踪新兴市场指数的海外资金流入中国股市。

 

       其实,“入摩”作为今年A股资本市场的关键词之一,在今日MSCI公布初步纳入的A股之前,已经吸引了不少全球投资者提前部署“扫货”。彭博社报道称,今年4月北向资金净流入合计达405亿元,刷新今年1月创下的深港通开通以来的最高纪录。此外,5月以来,外资流入A股的势头也不减。截至5月11日,8个交易日净流入172亿元,已达4月全月的42%。

 

       另外有数据显示,2018年初至5月11日,沪、深股通累计净流入金额达968.8亿元人民币,按年同比大增51.1%;资金流向监测机构EPFR Global的数据显示,自从2月A股调整以来,海外机构增配A股近100亿美元,可见“入摩”给A股带来的资金规模非常可观。


 

 


哪些板块成为外资重点配置方向?

 

 

 

       自MSCI宣布纳入中国A股以来,国内监管部门对QFII和RQFII的政策正逐渐放松。但就目前而言,国内对QFII和RQFII投资额度和本金锁定期存在一些约束。光大证券研报指出,相比于QFII和RQFII,陆股通将会成为海外资金进入A股市场的主要渠道。

 

       结合MSCI资金进入A股的时机以及近期陆股通的资金流向来看,真正在6月1日前后卡点进入A股的仅限于“挂钩跟踪型”指数基金,而部分“参考跟踪型”基金可能已经开始布局。


       光大证券认为,A股初次纳入MSCI新兴市场指数和ACWI指数,分别占比0.81%和0.1%,“跟踪”MSCI新兴市场指数和ACWI指数的资产规模分别为1.6万亿和3.2万亿,据此估算大约有160亿美元资金可能会因跟踪MSCI指数而流入A股市场。

 


       此外,根据申万宏源的测算,按照5%的市值纳入因子,2018年被动增量资金可能达到1000亿左右,而在更远的未来,100%纳入将到1.8万亿左右的增量资金。



        上证报报道援引分析称,千亿增量海外资金将偏好行业龙头,大金融、大消费和公用事业的龙头股都将是这些资金重点配置的方向。

 

       大金融可能是“入摩”最大受益者。

 

       大金融板块有望迎来超过权重的资金比例,其中银行无疑资金流入是最大受益方。有行业人士表示,投资者将首先关注有业绩支撑的蓝筹股,这将进一步带动蓝筹股行情。银行股作为收益稳定,风险较小,具有长期投资价值的大蓝筹股,必将受到更多的关注。

 

       除银行板块外,证券、保险也在MSCI成分股中占据一席之地。



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